Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 78,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 08/06/2023

Cho năm 2023 chúng tôi dự phóng DTT tăng trưởng 1,2% đạt 60.650 tỷ đồng và LNST CĐ mẹ đạt 9.379 tỷ đồng tăng trưởng 10,1 % yoy. Dựa vào kỳ vọng thị trường nội địa phục hồi 0,5% yoy, DT XK và nước ngoài tăng tổng cộng 4,8% yoy. Tăng trưởng LN chủ yếu đến từ biên LNG phục hồi 1,6 điểm phần trăm đạt 41,6%. Như vậy, tương ứng EPS forward đạt 4.010 đồng/cp. Với P/E ngành ước tính 19,5x lần chúng tôi khuyến nghị MUA cho VNM với giá mục tiêu là 78.200 đồng/cp.