IMP: Gia tăng thị phần trúng thầu thuốc nhóm 2 năm 2020 lên 24%

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: IMP

Ngày phát hành: 22/01/2021

PHS cho rằng doanh thu kênh ETC sẽ là động lực tăng trưởng chính cho IMP trong tương lai. Chúng tôi dự phóng doanh thu ETC năm 2021 của IMP đạt khoảng 655 tỷ đồng (+30% YoY), cao hơn so với dự phóng cũ là 631 tỷ đồng. Do đó, chúng tôi ước tính doanh thu 2021 của IMP đạt khoảng 1,543 tỷ đồng (+13% YoY), và LNST đạt 240 tỷ đồng (+15% YoY). Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu IMP khoảng 59,400 đồng/cổ phiếu (+7.6% so với giá hiện tại). Từ đó tiếp tục khuyến nghị GIỮ cổ phiếu này.