Báo cáo phân tích

PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: PVD

Ngày phát hành: 14/11/2024

Trong 9TH2024, công ty đã vượt 4% và 21% kế hoạch kinh doanh cả năm, đồng thời vượt 2% dự phóng doanh thu và hoàn thành 69% dự phóng lợi nhuận của chúng tôi. Đối với năm 2025, chúng tôi kỳ vọng giá cho thuê giàn khoan ở mức cao sẽ tiếp tục là cơ sở tạo điều kiện doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng 15%YoY và 10%YoY. Đồng thời, chúng tôi cho rằng diễn biến giá giảm gần đây chủ yếu do ảnh hưởng tâm lý khi giá dầu giảm, trong khi yếu tố này chỉ tác động gián tiếp tới kết quả kinh doanh của PVD. Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA cùng mức định giá hợp lý là 37.000 VND/cổ phiếu, tương ứng mức P/B là 1,5 lần. Cơ sở cho kỳ vọng của chúng tôi dưa trên (1) Giá cho thuê các giàn khoan vẫn ở mức cao, cố định theo hợp đồng cho thuê và (2) Khối lượng công việc sẽ gia tăng trong các tháng cuối năm, hai yếu tố này sẽ bù đắp cho tác động của tỷ giá.