Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 83,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 28/05/2026

Shinhan Securities đưa ra khuyến nghị MUA lần đầu đối với mã cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu là 83.100 đồng tương ứng mức sinh lời kỳ vọng 27%. Doanh nghiệp được dự báo ghi nhận doanh thu thuần năm 2026 đạt 46.794 tỷ đồng tăng 33,8% và lợi nhuận sau thuế đạt 3.508 tỷ đồng tăng 24% so với năm trước nhờ duy trì kiểm soát chi phí hiệu quả. Động lực tăng trưởng chính đến từ việc tháo gỡ khó khăn nguồn cung thông qua Nghị định 232 về quản lý thị trường vàng và chính sách thu mua mới giúp đảm bảo nguyên liệu cho mảng bán lẻ trang sức. Kết quả kinh doanh quý 1 năm 2026 đã ghi nhận sự bùng nổ với lợi nhuận sau thuế tăng 116,5% so với cùng kỳ nhờ mảng vàng 24K phục hồi mạnh mẽ.