Báo cáo phân tích

DHG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 130,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: DHG-C

Ngày phát hành: 27/11/2023

Trong 9T2023, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng (LNR) của DHG lần lượt đạt 3,480 tỷ (+4% CK) và 790 tỷ (+5% CK). Riêng kết quả kinh doanh Q3/2023, doanh thu đi ngang, đạt 1,099 tỷ nhưng lợi nhuận ròng giảm mạnh, chỉ đạt 166 tỷ (-36.6% CK). Chúng tôi cho rằng việc kênh OTC chiếm đến 87% doanh thu mảng dược phẩm của DHG đang chịu sức ép lớn từ các đối thủ cạnh tranh trong bối cảnh kinh tế chững lại (tỷ lệ chiết khấu 9T23 lớn hơn cùng kỳ 2%).