Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 50.446 đồng/ cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: GMD

Ngày phát hành: 08/11/2022

VCBS đánh giá cao triển vọng tăng trưởng của GMD trong trung và dài hạn nhờ cảng Gemalink và cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 được kỳ vọng là động lực chính thúc đẩy gia tăng hiệu quả kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng những căng thẳng địa chính trị leo thang và tình trạng suy thoái toàn cầu có thể gây sức ép đến tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp cảng biển nói chung và GMD nói riêng trong giai đoạn cuối năm 2022 và kéo dài đến năm 2023. Cho năm 2023F, chúng tôi dự phóng DTT và LNST của công mẹ đạt lần lượt là 3.990,3 tỷ đồng (+4% yoy) và 1.172,3 tỷ đồng (+11% yoy). Theo đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu GMD với mức định giá hợp lý là 50.446 đồng/ cổ phiếu.