Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 92,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 21/04/2023

BVSC duy trì dự báo lợi nhuận ròng 2023 cho PNJ là 1.962 tỷ (+8,6% y/y). Dự báo hiện tại cho thấy lợi nhuận ròng của PNJ tăng trưởng 18,9% y/y trong 2024 và 10,6% y/y trong 2025. BVSC duy trì giá mục tiêu với PNJ ở mức 92.200 đồng/cp (Upside: 19,3%). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại P/E là 11,9x (giữa 2024) và 10,9x (2024), so với trung bình 5 năm là 18,0x. BVSC ưa thích PNJ với vị thế dẫn đầu thị trường và câu chuyện dài hạn nhờ sự mở rộng nhanh chóng của tầng lớp trung lưu ở Việt Nam.