Báo cáo phân tích

VSC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: VSC

Ngày phát hành: 18/09/2026

Công ty chứng khoán FPTS khuyến nghị MUA mã cổ phiếu VSC với giá mục tiêu 22.100 đồng, upside +65%. Triển vọng ngắn và dài hạn tích cực nhờ hợp tác với HAH giúp sản lượng bốc dỡ container năm 2026 ước tăng 17% YoY. VSC bắt đầu hợp nhất công ty con Hải An Green Shipping Lines, bổ sung khoảng 190 tỷ đồng doanh thu trong 2H2026. Biên lợi nhuận gộp năm 2026 ước đạt 41,3%. Cổ phiếu giao dịch ở mức P/E trailing 18,3x tại thị giá 13.350 đồng. Tuy nhiên, rủi ro tài chính đến từ dư nợ vay cao 6.503 tỷ đồng (Nợ/VCSH đạt 89,6%), tạo áp lực chi phí lãi vay gia tăng tác động đến biên lợi nhuận ròng.