Báo cáo phân tích

GDT : MBS: Khuyến nghị mua với GDT với giá mục tiêu là 59.800 đồng/CP

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: MBS-GDT

Ngày phát hành: 18/05/2022

GDT là một doanh nghiệp có tỷ suất sinh lời cao và bền vững với biên LN gộp dao động từ 29- 37%, duy trì mức cổ tức tiền mặt rất hấp dẫn khoảng 40%/năm. Ban lãnh đạo quan tâm sát sao tới sự phát triển của doanh nghiệp thông qua mở rộng công suất và M&A. Công ty được quan tâm bởi nhiều quỹ ngoại, thông tin luôn được cập nhật thường xuyên cho cổ đông dù chỉ là một doanh nghiệp nhỏ. Quan hệ tốt lâu năm của GDT với các nhà cung cấp giúp doanh nghiệp có mức trữ lượng nguyên liệu gỗ cao su đầu vào cao với mức giá tốt, giảm ảnh hưởng của biến động giá đầu vào lên biên LN. Triển vọng ngành gỗ xuất khẩu của VN còn nhiều tiềm năng, GDT lại hoạt động ở ngành ngách với sản phẩm chủ lực là thớt, đồ gia dụng nhỏ và đồ chơi gỗ. Quy mô của thị trường các mặt hàng này nhỏ giúp hạn chế cạnh tranh, đồng thời các nhà nhập khẩu nước ngoài tập trung nhiều vào chất lượng hơn là giá cả khiến khiến GDT có thể chuyển một phần mức tăng giá nguyên liệu vào giá bán khi cần thiết.