Báo cáo phân tích

STK: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: STK

Ngày phát hành: 07/11/2024

KQKD của STK trong Q3/2024 tiếp tục diễn biến kém hơn kỳ vọng do tốc độ phục hồi đơn hàng còn chậm và lỗi liên quan đến dây chuyền kiểm tra sản phẩm tự động chưa được khắc phục hoàn toàn. Lũy kế 9T/2024, doanh thu thuần và LNST của STK lần lượt đạt mức 876 tỷ (- 18% YoY) và 27 tỷ (-52% YoY). Với kết quả này STK chỉ mới hoàn thành được 32% kế hoạch doanh thu và 9% mục tiêu LNST cho năm nay. Tuy HĐKD còn gặp nhiều khó khăn nhưng với việc (1) số lượng đơn hàng dự kiến sẽ có sự phục hồi mạnh vào cuối năm, từ đó giúp cho nhà máy Unitex hoạt động tối đa công suất từ đầu năm sau và (2) STK đang được định giá thấp do các tác động tiêu cực ngắn hạn, DSC đưa ra mức giá mục tiêu cho STK trong năm 2025 ở mức 32.000 VND/cp, tương ứng với tỷ lệ P/S hợp lý là 1,7 lần.