Báo cáo phân tích

DXS: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 8,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: DXS

Ngày phát hành: 06/04/2026

Chứng khoán Vietcap hạ khuyến nghị đối với DXS từ MUA xuống KHẢ QUAN và điều chỉnh giảm 39% giá mục tiêu xuống 8,300 đồng/cp, tương ứng mức upside 15.9%. Nguyên nhân do điều chỉnh giảm 31% dự báo LNST giai đoạn 2026-30 trước áp lực biên lợi nhuận thấp và lãi suất cao. Trong năm 2026, mảng môi giới dự kiến đi ngang nhờ đóng góp từ các dự án của công ty mẹ (The Privé, Gem Sky World), trong khi mảng bán BĐS duy trì ổn định nhờ backlog tiền trả trước lớn. Vietcap dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026 đạt 375 tỷ đồng, tăng trưởng 7% so với năm 2025.