Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 63,300 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: TRI-NG-VHM-PHS

Ngày phát hành: 26/01/2024

Chúng tôi ước tính VHM sẽ ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 35,793 tỷ đồng, tăng trưởng 24% trong năm 2023 nhờ vào đẩy mạnh bàn giao các sản phẩm thấp tầng tại đại dự án Vinhomes Ocean Park 2 & 3.  Đối với 2024, PHS tiếp tục đánh giá cao triển vọng của VHM, đặc biệt sau khi luật có hiệu lực. Theo điều 190 của luật Đất Đai sửa đổi 2024 có quy định về hoạt động lấn biển sẽ có hiệu lực từ trước từ ngày 01/04/2024 (Luật có hiệu lực 01/01/2025). Theo điều 190 của luật Đất Đai sửa đổi 2024 có quy định về hoạt động lấn biển sẽ có hiệu lực từ trước từ ngày 01/04/2024 (Luật có hiệu lực 01/01/2025). Điều này đem lại các hướng dẫn chi tiết (có Nghị định về lấn biển sớm) cụ thể cho các dự án lấn biển. Đặc biệt, chúng tôi kỳ vọng dự án Vinhomes Long Beach Cần Giờ (2,870 ha) sẽ được đẩy nhanh tiến độ triển khai.  Khuyến nghị của chúng tôi là MUA với tiềm năng tăng giá 50%.