Báo cáo phân tích

HSG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 22,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MSI

Doanh nghiệp liên quan: HSG-20

Ngày phát hành: 29/08/2024

Chúng tôi cho rằng, trong ngắn hạn, sản lượng xuất khẩu của HSG sẽ chịu tác động tiêu cực khi nhu cầu nhập khẩu thép, tôn mạ suy yếu sau khi các biện pháp phòng vệ tại thị trường Mỹ và EU được áp dụng, làm tăng chi phí nhập khẩu thép vào các thị trường trên. Trong dài hạn, triển vọng xuất khẩu sẽ ít bị ảnh hưởng nhờ (1) chênh lệch giá HRC tại Mỹ và EU so với Việt Nam duy trì ở mức 10% trở lên và (2) mức thuế nhập khẩu thép từ Việt Nam thấp hơn Trung Quốc tạo động lực thúc đẩy xuất khẩu tôn mạ Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP với HSG, giá mục tiêu 22,600 VND/cổ phiếu, tương ứng với mức sinh lời 9% so với giá đóng cửa ngày 29/08/2024