VPB - Mua - Trở lại nhịp tăng trưởng cao và cải thiện chất lượng tài sản

Nguồn báo cáo: AGRISECO

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 16/01/2020

VPB đang cho thấy những tín hiệu khả quan trong năm 2019, nâng cao các chỉ số sinh lời trong khi chất lượng tài sản liên tục cải thiện sau giai đoạn nợ xấu ở mức cao. Ngân hàng cũng đang trên đà xử lý hết trái phiếu VAMC cũng như duy trì vị thế dẫn đầu tuyệt đối ở mảng tài chính tiêu dùng, qua công ty con FE Credit. Năm 2020, có thể Ngân hàng sẽ IPO FEC và là yếu tố ngắn hạn tác động tích cực lên cổ phiếu VPB. Với quan điểm P/b đối với ngân hàng mẹ xứng đáng 1,3 lần, P/b cho FE Credit ở mức 1,5 lần, định giá của VPB cho năm tới là 26.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể vào vị thể mua gom cho VPB khi cổ phiếu này vẫn đang vận động trong vùng đáy lịch sử.