Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị với giá mục tiêu 21,797 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 27/11/2024

Cho năm 2025, VCBS cho rằng VPB sẽ tiếp tục đạt mức tăng trưởng tín dụng khả quan nhờ sự phục hồi của mảng cho vay bán lẻ. Bên cạnh đó, chúng tôi cho rằng nhu cầu vay tiêu dùng có xu hướng tăng trở lại cũng như khả năng trả nợ được cải thiện khi nền kinh tế có những dấu hiệu khởi sắc sẽ là động lực giúp FE Credit gia tăng khả năng ghi nhận lãi kể từ năm 2025, qua đó cải thiện lợi nhuận cũng như chất lượng tài sản của toàn ngân hàng. Chúng tôi ước tính LNTT của VPB cho năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 19.520 tỷ đồng (+80,7% yoy) và 22.781 tỷ đồng (+16,71% yoy), tương đương BVPS lần lượt đạt 17.337 đồng/cổ phiếu và 18.711 đồng/cổ phiếu.