Báo cáo phân tích

DBC: KQKD tích cực hơn dự kiến

Nguồn báo cáo: MSI

Doanh nghiệp liên quan: DBC

Ngày phát hành: 27/06/2025

KQKD 2Q2025 khả quan, dự kiến hoàn thành kế hoạch năm: 1) Nhờ giá heo vẫn ở mức 68 nghìn/kg heo thương phẩm tại Miền Bắc, DBC dự kiến ghi nhận LNST đạt quanh mức 500 tỷ, tương đương quý 1 và có khả năng hoàn thành kế hoạch năm trong 1H2025. Chi phí nuôi heo thương phẩm của tập đoàn ước đạt từ 46-51 nghìn/kg. Theo đó, BLĐ cho rằng có thể lên kế hoạch trả cổ tức trong thời gian tới dựa trên kết quả thuận lợi trong nửa đầu năm. 2) Ban lãnh đạo cho rằng giá heo cao vẫn có thể duy trì quanh 60 nghìn/kg trong giai đoạn 2025/26 do quá trình tái đàn đang diễn ra chậm. Trong báo cáo gần nhất, chúng tôi đang giả định giá 1 cân heo trung bình đạt lần lượt 68/62 nghìn trong giai đoạn này. Doanh số heo giống (bao gồm hậu bị) bán ra của tập đoàn đạt khoảng 40 nghìn con/ tháng trong những tháng gần đây. 3) Với tình hình khả quan, công ty đang tăng đàn heo nái, ước đạt 58 nghìn con tại thời điểm hiện tại. DBC kì vọng đặt mục tiêu quy mô đàn heo nái đạt 80 nghìn con vào 2028 (so với mức 60 nghìn trước đây), tăng khoảng 70% so với quy mô đàn cuối 2024.