Báo cáo phân tích

DBC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,519 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: DBC

Ngày phát hành: 15/12/2025

Trong Q3/25, DBC ghi nhận LNST đạt khoảng 343 tỷ đồng (+9,9% svck), chủ yếu nhờ doanh thu tăng hơn 37% svck. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp lại bị thu hẹp tận 8%, phản ánh áp lực lớn từ chi phí nguyên liệu thức ăn chăn nuôi vẫn ở mức cao và giá heo sụt giảm mạnh. Lũy kế 9T25, LNST của DBC tăng mạnh 156% lên khoảng 1.358 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt từ 14,1% lên 18,7%. Sự phục hồi này đến từ kết quả kinh doanh bùng nổ trong hai quý đầu năm – giai đoạn giá heo hơi cao và chi phí đầu vào được tối ưu – giúp củng cố lợi nhuận toàn chuỗi sản xuất khép kín.