Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FNS

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 26/12/2024

- Tỷ lệ CAR thuộc top cao nhất ngành. - Quá trình tái cấu trúc FE Credit đang cho thấy dấu hiệu tích cực. Lỗ sau thuế 9T24 của FE Credit chỉ còn 437.2 tỷ đồng (so với 3,736.3 tỷ đồng 9T23). - Thực hiện chiến lược cho vay tập trung vào các phân khúc chất lượng hơn, từ đó giảm trích lập dự phòng. - Quản lý chi phí vận hành ngân hàng hiệu quả. VPB hiện đang sở hữu tỷ CIR thấp nhất ngành ngân hàng. - Định giá hấp dẫn. FNS dự phóng P/B 2025F trượt của VPB là 0.91- thấp hơn trung bình 5 năm là 1.23, cho thấy mức định giá hấp dẫn nhờ triển vọng ROE dài hạn.