VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 84,100 VNĐ/cp.

Nguồn báo cáo: MSI

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 13/05/2022

KBSV thực hiện điều chỉnh dự phóng KQKD của VNM nhằm phản ánh diễn biến giá nguyên vật liệu đầu vào nằm ngoài dự kiến gần nhất. Cụ thể, năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của VNM đạt 62,781 tỷ đồng (+3% YoY) và LNST đạt 9,484 tỷ đồng (-10% YoY). Cho năm 2023, doanh thu thuần đạt 65,105 tỷ đồng (+3.7% YoY) và LNST tăng trưởng 9.2% YoY đạt mức 10,264 tỷ đồng. KBSV sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá DCF và so sánh P/E (tỉ trọng 50-50), KBSV hạ mức giá mục tiêu cho 2022 của VNM từ 105,700 VND/cp xuống 84,100 VND/cp.