Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 62,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: MBS-GMD

Ngày phát hành: 27/04/2022

Chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu GMD vào khoảng 62.400 đồng dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền với triển vọng tăng trưởng bền vững đạt 4,5%/năm trong bối cảnh kim ngạch xuất khẩu sẽ tăng đáng kể khi nền kinh tế toàn cầu hồi phục sau đại dịch, trong khi hệ thống cảng của GMD tiếp tục được mở rộng nhằm đáp ứng nhu cầu XNK gia tăng trong thời gian tới, đặc biệt với sự tham gia của cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 từ 2023 và cảng Gemalink GĐ2 từ năm 2025. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 23,3 lần (theo EPS 2022F khoảng VND2.680)