Báo cáo phân tích

GEE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 121,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPX

Doanh nghiệp liên quan: GEE

Ngày phát hành: 06/07/2026

VPBankS khuyến nghị MUA cổ phiếu GEE với giá mục tiêu 121.400 đồng/cp upside 46,3% so với giá đóng cửa 83.000 đồng/cp. Dự phóng doanh thu tăng từ 25.660 tỷ đồng (2025) lên 32.981 tỷ đồng (2026 +28,5%) và 42.876 tỷ đồng (2027 +30,0%) CAGR 2024-27 đạt 26%. LNST công ty mẹ 2026 dự kiến giảm 27% do nền cao lợi nhuận tài chính đột biến từ thoái vốn Hạ tầng GELEX năm 2025 trước khi tăng 34% năm 2027. Biên LN gộp cải thiện từ 16,0% (2025) lên 16,4% (2026) và 16,6% (2027). Định giá theo phương pháp DCF (117.724 đ/cp) và P/E mục tiêu 28,3x (125.111 đ/cp) tỷ trọng 50/50. P/E dự phóng 2025-2027 lần lượt 12,2x/20,9x/15,6x; P/B 4,2x/7,1x/5,2x; ROE 42,4%/32,9%/36,2%.