Báo cáo phân tích

MSN: Khuyến nghị với giá mục tiêu 84,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: MSN

Ngày phát hành: 17/05/2024

Về CTCP Hàng tiêu dùng MASAN (MCH: Upcom), tại cuộc họp ĐHCĐ thường niên được tổ chức vào ngày 25/4, công ty sẽ chuyển sang sàn HOSE trong năm 2024 và kế hoạch chào bán cổ phiếu MCH là một trong số các phương án tăng vốn của Tập đoàn Masan. Trước khi chuyển sang HOSE, một đề xuất ủy quyền cho ban lãnh đạo MCH xem xét kế hoạch trả cổ tức đặc biệt bằng tiền mặt sử dụng lên tới toàn bộ lợi nhuận giữ lại tính đến cuối năm 2023 và tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2024 đã được phê duyệt tại ĐHCĐ thường niên tổ chức vào ngày 25/4/2024. Quyết định cuối cùng sẽ được công bố trong vòng 1 tháng kể từ ngày họp ĐHCĐ (tức là trước ngày 25/5). Theo báo cáo tài chính của MCH, lợi nhuận giữ lại cuối năm 2023 đạt 16 nghìn tỷ đồng, theo đó, mức cổ tức được chia tối đa là 23.500 đồng/cổ phiếu. Đáng chú ý, MSN là cổ đông lớn nhất của MCH với tỷ lệ sở hữu 72%. MCH đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu 15-20% vào năm 2024, dựa trên triển vọng tiêu dùng phục hồi và khả năng R&D mạnh. Chúng tôi hiện ước tính doanh thu và LNST năm 2024 của MCH lần lượt là 31,9 nghìn tỷ đồng (+13,4% svck) và 7,83 nghìn tỷ đồng (+10,3% svck), theo giá đóng cửa ngày hôm nay, MCH đang giao dịch với hệ số P/E năm 2024F là 16x, là mức khá hấp dẫn đối với một công ty tiêu dùng, nhất là khi xét đến yếu tố tăng trưởng.