Báo cáo phân tích

VRE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: VRE

Ngày phát hành: 30/07/2026

ACBS duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VRE nhưng điều chỉnh giảm 11% giá mục tiêu xuống 32.200 đồng do giảm tỷ lệ hấp thụ dự kiến các dự án shophouse từ 85% xuống 50% trong khi giữ nguyên tỷ lệ tăng giá bán shophouse ở mức đi ngang thay vì tăng 12%/năm như trước. Với giá hiện tại 22.750 đồng upside đạt 41,3% và tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cũng đạt 41,3%. VRE ghi nhận KQKD Q2/2026 khả quan với doanh thu 2.374 tỷ đồng tăng 11% svck và LNST 1.609 tỷ đồng tăng 30% svck. Lũy kế 6T2026 doanh thu đạt 4.667 tỷ đồng tăng 9% svck LNST đạt 3.215 tỷ đồng tăng 33% svck hoàn thành 58% kế hoạch năm và 55% dự phóng cả năm của ACBS. P/E và P/B dự phóng năm 2026 lần lượt là 9,3 lần và 1,0 lần. ACBS dự báo VRE không chi trả cổ tức tiền mặt trong năm 2026.