Báo cáo phân tích

BWE: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

Nguồn báo cáo: TCBS

Doanh nghiệp liên quan: BWE

Ngày phát hành: 05/10/2026

Công ty chứng khoán TCBS cập nhật kết quả kinh doanh và phát hành báo cáo phân tích lần đầu đối với mã cổ phiếu BWE ngày 05/10/2026. TCBS dự phóng doanh thu thuần năm 2026F đạt 4.815 tỷ đồng (+6% YoY) và năm 2028F đạt 5.411 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế năm 2026F đạt 1.219 tỷ đồng (+23% YoY) và năm 2028F đạt 1.360 tỷ đồng (CAGR ~5–6%), ROE duy trì ~18–19%. Định giá P/E TTM hiện ở mức ~8,3 lần và P/B ~1,5 lần, chiết khấu khoảng 35% so với mức trung vị 22 quý lịch sử. BWE đang triển khai chào bán quyền mua tỷ lệ 7:1 với giá 37.000 đồng/cổ phiếu (~1.163 tỷ đồng) để trả nợ và tài trợ M&A, hạ nợ vay/EBITDA về ~2,6 lần đến năm 2030. Cổ tức tiền mặt duy trì ~13%/năm.