Báo cáo phân tích

QNS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 58,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: QNS-NG-PHS

Ngày phát hành: 02/08/2024

Triển vọng mảng sữa hồi phục với tốc độ chậm, bù đắp sự sụt giảm của mảng đường.  Biên lợi nhuận gộp mảng sữa dự kiến mở rộng từ 2H2024 nhờ hưởng lợi từ giá đậu nành neo ở mức thấp, tiêu thụ sữa hồi phục và sự đóng góp của sản phẩm sữa hạt mới ra mắt ở phân khúc cao hơn.  Cho năm 2024F, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 10,165 tỷ đồng (+1.4% YoY) và 2,202 tỷ đồng (+0.9% YoY), lần lượt vượt 29.4% và 69.4% so với kế hoạch kinh doanh 2024 của QNS.  Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với QNS tại mức giá hợp lý là 58,500 VND/cổ phiếu với mức tăng giá tiềm năng là 20%.