Báo cáo phân tích

VIB: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 18,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: VIB

Ngày phát hành: 17/04/2026

VDSC đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY cho VIB với giá mục tiêu 18.800 đồng/cp, tổng mức sinh lời kỳ vọng 14% (bao gồm cổ tức tiền mặt 900 đồng). Dự phóng LNTT năm 2026 của VIB đạt 10.933 tỷ đồng (+20% YoY), thấp hơn kế hoạch 27% của ngân hàng do lo ngại lãi suất huy động tăng làm tăng chi phí vốn và chi phí trích lập dự phòng. Điểm sáng là chất lượng tài sản cải thiện trong Q4/2025 với tỷ lệ nợ xấu giảm về 3,0%. NIM năm 2026 kỳ vọng phục hồi nhẹ lên mức 3,2% nhờ tái định giá lãi suất cho vay thả nổi.