Báo cáo phân tích

DPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,733 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: DPG

Ngày phát hành: 02/10/2023

Chúng tôi đã điều chỉnh giảm mức tăng trưởng doanh thu năm 2023 của DPG xuống -7,9% (YoY) từ +2,9% (YoY) trong báo cáo trước đó, với tốc độ tăng trưởng khác nhau cho từng lĩnh vực. Cho năm 2023, chúng tôi hạdựbáo doanh thu và LNST của công ty mẹxuống lần lượt là 3.056 tỷ đồng (-7,9% YoY) và 195 tỷ đồng (-49,2% YoY), với EPS ở mức 3.090 đồng (-48,9% YoY). Chúng tôi áp dụng phương pháp định giá DCF để xác định mức giá hợp lý là 44.733 đồng/cổ phiếu, do đó chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 44.733 đồng/cổ phiếu (từ 35.322 đồng). Hầu hết việc định giá lại đến từ việc thay đổi hệ số nhân định giá và giảm lãi suất chiết khấu để phản ánh môi trường lãi suất đang trong xu hướng giảm.