Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30,160 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PSI

Doanh nghiệp liên quan: HPG-PSI

Ngày phát hành: 10/10/2023

Dự báo kết quả kinh doanh quý 3/2023: Lợi nhuận sau thuế đạt 2,035 tỷ đồng - Doanh thu thuần đạt 30,651 tỷ đồng, giảm 10.12% YoY nhưng tăng 4% QoQ, do HPG được hưởng lợi nhiều từ việc xuất khẩu HRC sang EU. - Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng tiếp tục cải thiện. Giá bán thép xây dựng và HRC của HPG đã liên tục giảm trong 2 quý gần đây nhưng mức giảm này nhỏ hơn rất nhiều so với mức giảm của quặng sắt và than cốc. - Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của HPG trong quý 3 sẽ đạt 2,035 tỷ đồng, đạt biên lợi nhuận ròng 6.6% (cải thiện so với mức 4.9% của quý 2/2023 và -5.24% cùng kỳ năm ngoái). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 12 tháng là 30,160 VND/cổ phiếu (Upside 18.3%).