Báo cáo phân tích

VCS: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 25,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: VCS

Ngày phát hành: 07/08/2026

DSC đưa ra khuyến nghị THEO DÕI, định giá hợp lý cho cổ phiếu VCS ở mức 25.300 đồng cho năm 2026, tương ứng với tiềm năng giảm giá kỳ vọng là -24% so với giá thị trường. Trong quý 2 năm 2026, VCS ghi nhận doanh thu đạt 889 tỷ đồng (-20,5% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 160,4 tỷ đồng (-36,1% YoY). Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu đạt 1.633,5 tỷ đồng (-23,5% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 309,9 tỷ đồng (-30,8% YoY), hoàn thành lần lượt 39% kế hoạch doanh thu và 41,7% chỉ tiêu lợi nhuận năm. DSC dự phóng EPS 2026F đạt 3.035 đồng và định giá P/E mục tiêu đạt 8,4 lần. Kế hoạch cổ tức tiền mặt và cổ phiếu năm 2026 là 0,0%.