Báo cáo phân tích

HHV: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 15,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: HHV

Ngày phát hành: 07/08/2026

Chứng khoán ACBS duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HHV của CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả nhưng giảm giá mục tiêu 5% xuống 15.700 đồng/cp do điều chỉnh cổ tức. Doanh thu và LNST 6T2026 đạt lần lượt 1.877 tỷ đồng (+12% svck) và 325 tỷ đồng (+17% svck), phù hợp với dự phóng. Cho cả năm 2026, ACBS dự phóng doanh thu đạt 4.395 tỷ đồng (+15,6% YoY) và LNST đạt 630 tỷ đồng (+8,41% YoY). Mảng BOT và mảng xây lắp (với backlog đạt hơn 3.500 tỷ đồng tại cuối quý 2) tiếp tục là động lực tăng trưởng cốt lõi. Định giá P/E và P/B dự phóng lần lượt là 8,3 lần và 0,9 lần.