Báo cáo phân tích

HDG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 24,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: HDG

Ngày phát hành: 07/08/2026

ACBS duy trì khuyến nghị MUA đối với HDG và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 8% xuống 24.000 đồng/cp do giảm dự phóng LNST 2026 12% xuống 784 tỷ đồng vì lo ngại ảnh hưởng El Nino đến thủy điện ứng với tổng mức sinh lời kỳ vọng 45,0%. Q2/2026 HDG đạt doanh thu 486 tỷ đồng (-18% svck) và LNST 104 tỷ đồng (+285% svck) nhờ không còn ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá 100 tỷ đồng như Q2/2025. Lũy kế 6T2026 LNST đạt 207 tỷ đồng (-12% svck) chỉ hoàn thành 23% dự phóng năm của ACBS do công ty phải trích lập dự phòng 243 tỷ đồng cho 2 dự án ĐMT có sai phạm trong quá trình COD. Dự phóng 2026 tương ứng P/E 2,1 lần và P/B 0,7 lần.