Báo cáo phân tích

TCM: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 23,697 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: TCM

Ngày phát hành: 30/12/2025

Lũy kế năm 2024, DTT và LNST đạt lần lượt 3.810 tỷ đồng (+14,61% yoy) và 278 tỷ đồng (+109% yoy) nhờ tiêu dùng tại một số thị trường lớn như Mỹ, EU hồi phục. Biên lợi nhuận gộp đạt 16,18%, cải thiện 7,87% so với năm 2023. Với Q3.2025, DTT và LNST đạt lần lượt 902,37 tỷ đồng (-18,3% yoy) và 64 tỷ đồng (-22% yoy). Biên lợi nhuận thu hẹp so với bình quân năm 2024 do đơn hàng giảm, nhà máy chạy chưa hết công suất.