Báo cáo phân tích

TAL: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 49,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SHS

Doanh nghiệp liên quan: TAL

Ngày phát hành: 07/05/2026

SHS khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu TAL (Taseco Land), với giá mục tiêu 49.200 đồng/cp, tương ứng upside ~15% so với giá thị trường 42.750 đồng/cp tại ngày 07/05/2026. Định giá kết hợp P/E (35%) và NAV (65%). Dự phóng doanh thu BĐS 2026F đạt 9.349 tỷ đồng, LNST cổ đông công ty mẹ đạt 2.161 tỷ, tăng mạnh so với nền thấp 2025. Động lực chính từ mảng BĐS chuyển nhượng với backlog rõ ràng tại KCN Đồng Văn III, Central Riverside, Phố đi bộ Thái Nguyên và Taseco Trung Văn. Rủi ro chính là tiến độ bàn giao 2026 và áp lực vốn lưu động.