Báo cáo phân tích

TPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 18,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: TPB

Ngày phát hành: 17/06/2026

Vietcap duy trì khuyến nghị MUA cho TPB với giá mục tiêu 18.600 đồng upside 20.0%. Dự phóng P/B 2026 đạt 0.9x và P/E ở mức 5.7x. LNST-CĐTS năm 2026 dự kiến đạt 7.765 tỷ đồng (+4.9% svck). Lợi suất cổ tức kỳ hạn đạt 3.2%. Ngân hàng duy trì vị thế vững chắc trong mảng bán lẻ và sớm tuân thủ các chuẩn Basel III giúp giảm áp lực thanh khoản. Vietcap đánh giá rủi ro từ danh mục trái phiếu BCG đã phản ánh vào giá hiện tại và kỳ vọng NIM ổn định nhờ tối ưu hóa chi phí.