Báo cáo phân tích

TNG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 25,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: TNG

Ngày phát hành: 21/01/2026

Kết thúc năm 2025, TNG ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 8,698 tỷ đồng (+12% yoy) và 392 tỷ đồng (+24% yoy), hoàn thành lần lượt 105%/114% dự phóng của BSC trong báo cáo gần nhất. BSC cho rằng mức chênh lệch so với dự phóng của BSC chủ yếu tập trung ở (1) chi phí lỗ tỷ giá của TNG ghi nhận thấp hơn 25.7% so với ước tính của BSC; (2) ngoài ra, lượng đơn hàng xuất sang thị trường Nga của TNG cũng ghi nhận cao hơn khoảng 5% so với ước tính.