Báo cáo phân tích

PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: NSI

Doanh nghiệp liên quan: PVD

Ngày phát hành: 05/11/2025

KQKD Q3/2025 tăng trưởng mạnh: Q3/2025, PVD ghi nhận doanh thu 2.570 tỷ đồng (+5,4% YoY) và LNST 277 tỷ đồng (+53% YoY). Biên LN gộp tăng lên 23,7% so với mức 18,4% cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi (1) lợi nhuận gộp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan tăng 92% YoY, lợi nhuận từ các công ty liên kết tăng 22% YoY nhờ hoạt động E&P sôi động; và (2) biên lợi nhuận gộp giàn khoan tự nâng cải thiện lên 24% (+5,1 điểm % YoY) nhờ hiệu suất 100% và giá thuê ngày tăng nhẹ 1% YoY, bù đắp cho chi phí quản lý tăng 17% YoY. Lũy kế 9T.2025, doanh thu đạt 6.551 tỷ đồng (+1% YoY), lợi nhuận ròng đạt 673 tỷ đồng (+46% YoY), hoàn thành 91% và 127% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cả năm.