Báo cáo phân tích

VDS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 24,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: VDS

Ngày phát hành: 24/12/2024

Chịu ảnh hưởng từ thị trường chung, kết quả kinh doanh Q3.24 của Rồng Việt có phần kém sắc so với cùng kỳ với doanh thu đạt 226,5 tỷ (- 11%YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 92 tỷ (-21% YoY). Tuy nhiên, hoạt động cho vay margin và tự doanh là điểm sáng, giúp bù đắp cho sự sụt giảm mạnh của mảng môi giới. DSC dự báo doanh thu năm 2025 của Rồng Việt sẽ tiếp tục tăng trưởng với đòn bẩy từ hiệu quả hoạt động mảng tự doanh. Ước tính doanh thu hoạt động năm 2025 đạt 1.277 tỷ (+11% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 714 tỷ (+36% YoY). Mức giá mục tiêu cho năm 2025 của cổ phiếu VDS là 24.200 VND/cp, tương đương mức P/B dự phóng là 1,47 lần. DSC khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc giải ngân ở vùng giá an toàn ~19.500 VND/cp.