Báo cáo phân tích

NLG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 38,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: NLG

Ngày phát hành: 06/04/2026

VNDIRECT duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho NLG nhưng giảm 10% giá mục tiêu xuống 38.000 đồng/cp (upside 35%) do áp dụng giả định thận trọng hơn về tỷ lệ hấp thụ dự án. NLG sở hữu vị thế tài chính mạnh mẽ với tiền mặt ròng dồi dào và doanh số ký bán kỷ lục 11,9 nghìn tỷ đồng năm 2025. Dự phóng doanh thu năm 2026 duy trì ổn định quanh mức 5,1 nghìn tỷ đồng trong khi LNST-CĐTS đạt 800 tỷ đồng, tăng trưởng 11% svck nhờ bàn giao tại Southgate và Nam Long II. Giai đoạn 2027-2028 kỳ vọng lợi nhuận bứt phá 37% khi hiện thực hóa lượng backlog lớn từ các dự án Izumi và Elyse Island.