Báo cáo phân tích

SAB: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 63,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: SAB-C

Ngày phát hành: 26/04/2024

Kết quả kinh doanh Q1/2024 sát với dự đoán của chúng tôi: Trong Q1/2024, SAB đạt 7.184 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 15,6% svck) và 1,02 nghìn tỷ đồng LNST (tăng 2% svck và 5,9% so với quý trước), kết quả này đã chấm dứt chuỗi tăng trưởng âm của công ty từ Q3/2022. Doanh thu Tết đã được ghi nhận phần lớn trong 2 tháng đầu năm 2024 (Q1/2023 là quý có mức nền so sánh thấp do doanh thu trong dịp Tết chỉ được ghi nhận một phần vào tháng 1/2023), điều này giải thích cho sản lượng tiêu thụ bia tăng so với quý trước. Mức tăng trưởng của LNST thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi (chúng tôi dự báo tăng 5%) do kết quả hoạt động của các công ty liên kết (như Công ty bao bì lon nhôm và Sabibeco) không đạt kỳ vọng.