Báo cáo phân tích

FMC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: FMC

Ngày phát hành: 08/10/2026

Công ty chứng khoán VDSC khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu FMC với giá mục tiêu 42.900 đồng, upside +35% (tỷ suất sinh lời kỳ vọng gồm cổ tức là 37%). Năm 2026, VDSC điều chỉnh doanh thu về 6.907 tỷ đồng nhưng nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lên 425 tỷ đồng (+22% YoY) và EPS đạt 5.882 đồng/cổ phiếu, P/E mục tiêu 2026 đạt 6,55 lần. Biên lợi nhuận gộp mở rộng tích cực nhờ chi phí tôm nguyên liệu đầu vào giảm sâu và tỷ lệ tự nuôi tăng giúp bù đắp ảnh hưởng sụt giảm xuất khẩu sang Mỹ do thuế chống bán phá giá. Kết quả kinh doanh Q2/2026 ghi nhận doanh thu 1.675 tỷ đồng và lợi nhuận gộp 250 tỷ đồng (+27% YoY). Dự kiến cổ tức tiền mặt 12 tháng tới đạt 2.000 đồng/cổ phiếu.