Báo cáo phân tích

GEG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: GEG

Ngày phát hành: 26/11/2025

Trong năm 2025F, động lực tăng trưởng chính đến từ điều chỉnh giá bán điện gió. VDSC kỳ vọng GEG sẽ ghi nhận mức doanh thu 3.094 tỷ đồng (+33% YoY) và lợi nhuận sau thuế -cổ đông mẹ đạt 590 tỷ đồng (+413% YoY). Kết quả kinh doanh của Công ty được cải thiện nhờ (1) nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1 được cấp giá bán chính thức, cao gấp đôi mức giá tạm tính; (2) khoản thu nhập bất thường từ phần thanh toán chênh lệch giá bán của nhà máy Tân Phú Đông 1 và (3) khoản thu nhập tài chính từ chuyển nhượng vốn cổ phần tại thủy điện Trường Phú.