Báo cáo phân tích

HAH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 60,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: HAH

Ngày phát hành: 10/02/2025

HAH tiếp tục thông qua kế hoạch mua tàu trong tháng 11/2024 và tháng 1/2025 (chưa công bố trọng tải của tàu). Sau khi hoàn tất, chúng tôi ước tính quy mô đội tàu của HAH sẽ đạt 17 chiếc với tổng sức chở tăng thêm 10% YoY, đạt 28,500 TEU. Chúng tôi giữ quan điểm tích cực cho tình hình kinh doanh của HAH trong năm 2025 nhờ vào (1) các tàu mới nhận trong 2024 có giá cước ở mức tốt với giá tăng khoảng 10% so với đầu năm 2024, (2) mở thêm các tuyến nội Á mới và (3) nhu cầu vận chuyển tàu container tuyến nội Á dự kiến tích cực trước những chính sách thuế quan mới. Chúng tôi dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2025 của HAH đạt 893 tỷ đồng (+11.5% YoY).