Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 26,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 09/11/2026

Công ty chứng khoán Mirae Asset nâng khuyến nghị từ Tăng tỷ trọng lên Mua mã cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 26.900 đồng, upside +20.8%. Dự phóng tăng trưởng cho vay năm 2026F/2027F đạt 33.2%/25.8% svck. NIM dự phóng 2026F/2027F được hạ xuống 5.17%/4.95% do chi phí huy động CoF tăng. LNTT năm 2026F dự phóng đạt 38.6 nghìn tỷ đồng (+26.2% svck) và LNTT 2027F đạt 44.5 nghìn tỷ đồng (+15.1% svck). Định giá P/E dự phóng 2026F/2027F lần lượt là 9.0x và 8.0x, P/B dự phóng 2026F/2027F đạt 1.4x và 1.2x. Tỷ lệ nợ xấu NPL ước tính giảm về 3.03%/2.82% trong 2026F/2027F.