Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PSI

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 07/08/2026

PSI khuyến nghị MUA đối với DCM với giá mục tiêu 45.600 đồng/cp ứng với mức tăng giá kỳ vọng 44,3% so với giá đóng cửa ngày 07/08/2026. Q2/2026 DCM ghi nhận doanh thu thuần 6.712 tỷ đồng (+11,0% YoY) và LNST 1.607 tỷ đồng (+35,5% YoY) nhờ mảng urê tăng trưởng 60,2% YoY và biên lợi nhuận gộp hợp nhất mở rộng 9,3 điểm % lên 29,8%. Sản lượng xuất khẩu urê đạt 174 nghìn tấn (+131% YoY) mang về 2.683 tỷ đồng doanh thu (+261,6% YoY) bù đắp cho sản lượng tiêu thụ nội địa giảm 46% YoY. PSI dự báo doanh thu và LNST năm 2026 của DCM đạt 19.062 tỷ đồng (+15% YoY) và 2.532 tỷ đồng (+29% YoY) định giá theo phương pháp FCFE và P/E với tỷ trọng 50/50 cho kết quả lần lượt 46.936 và 44.335 đồng/cp.