Định nghĩa chỉ số Beta
Công thức tính hệ số Beta
Nhà đầu tư có thể xác định hệ số Beta bằng công thức sau:
Beta = Cov (Ri, Rm)/Var (Rm)
Trong đó:
- Ri: Tức là tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
- Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường VN-Index.
- Var (Rm): Phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán.
- Cov (Ri, Rm): Hiệp phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường và tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
Các giá trị của hệ số Beta và nhận định
Trong chứng khoán, hệ số beta có thể có các giá trị sau:
- Beta = 0: biến động giá cổ phiếu se không liên quan và không bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường.
- Beta < 0: biến động giá cổ phiếu sẽ ngược chiều thị trường.
- Beta = 1: biến động giá cổ phiếu sẽ tương đương thị trường.
- Beta < 1: biến động giá cổ phiếu sẽ cùng chiều với thị trường và mức độ thay đổi sẽ thấp hơn thị trường.
- Beta > 1: biến động giá cổ phiếu sẽ cùng chiều với thị trường và mức độ thay đổi sẽ cao hơn thị trường.
Ví dụ: Hệ số β của cổ phiếu X = 0.76 tức là khi thị trường tăng 10% thì cổ phiếu X sẽ tăng 7,6%.