Báo cáo cập nhật VCB - MUA

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 27/04/2020

Chúng tôi nâng mức khuyến nghị Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB VN) lên MUA (từ khuyến nghị NẮM GIỮ một năm trước), với mức giá mục tiêu là 83.500 đồng (tương đương lợi nhuận kỳ vọng là 19,5%). Mức giá mục tiêu này tương ứng mức định giá P/B là 3,83x, tăng so với mức P/B định giá một năm trước là 2,62x, dựa trên cơ sở phân tích tiềm năng lợi nhuận của VCB trong 3 năm tới. Hiện tại VCB đang giao dịch ở P/B tương lai là 2,62x, hấp dẫn so với mức định giá và dự phóng ROE năm 2020 ở mức 21,2%