Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 68,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 26/06/2026

VDSC khuyến nghị TÍCH LŨY đối với VCB với giá mục tiêu 68.500 đồng. Thu nhập lãi thuần quý 1/2026 đạt 15.475 tỷ đồng (+25,3% svck) và LNST cho cổ đông công ty mẹ đạt 9.457 tỷ đồng (+9,6% qoq). Tăng trưởng tín dụng 2026F dự phóng đạt 14,6% trong khi tăng trưởng huy động đạt 17,0% để giảm áp lực LDR về mức 82%. NIM kỳ vọng tăng 19bps trong năm 2026 nhờ tái định giá lãi suất. P/E dự phóng 2026F là 14,5 lần và P/B là 2,0 lần. Ngân hàng dự kiến phát hành riêng lẻ tỷ lệ 6,5%.