Báo cáo phân tích

VGC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 40,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: VGC

Ngày phát hành: 30/11/2022

Năm 2022 là năm rất thuận lợi cho VGC khi các mảng kinh doanh đều có mức tăng trưởng rất tốt. Nhìn chung, kết quả kinh doanh trong các quý tới sẽ kém khả quan hơn khi động lực tăng trưởng không còn nhiều. Do đó, VCBS dự báo DTT trong năm 2022 đạt 15.065 tỷ đồng (+34,6% yoy) và 1.996 tỷ đồng LNST (+56% yoy). Kết quả kinh doanh từ các quý tiếp theo sẽ khó có mức tăng trưởng ấn tượng như Q1 và Q2 năm 2022. VCBS dự báo DTT năm 2023 đạt 14.946 tỷ đồng (-1% yoy) và LNST đạt 1.651 tỷ đồng (-17% yoy), với phương pháp định giá Sum-of-the-parts và Chiết khấu dòng tiền (FCFF), VCBS cho rằng giá trị hợp lý cho VGC là 40.000 VND/cổ phiếu, vì vậy VCBS khuyến nghị TRUNG LẬP với VGC.