Báo cáo phân tích

LPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: LPB

Ngày phát hành: 12/09/2022

Chúng tôi tin rằng với định hướng phát triển tín dụng bán lẻ tại các vùng nông thôn, LPB sẽ là một trong những ngân hàng được SBV ưu tiên trong việc cấp room tín dụng. Do đó, chúng tôi giữ nguyên dự phóng tăng trưởng tín dụng năm 2022 của LPB là 18.9%YTD. Chúng tôi duy trì ước tính NIM của LPB đạt 3.58%, đi ngang so với năm 2021. Nhờ sự phục hồi của nền kinh tế Việt Nam trong H1 2022 và triển vọng lạc quan trong H2 2022, chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng tỷ lệ nợ xấu của LPB trong báo cáo trước xuống còn 1.5%. Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu LPB là 22,300VNĐ/CP. Khuyến nghị: Mua đối với cổ phiếu này.