Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 80,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 07/12/2022

Sử dụng Phương pháp RNAV, chúng tôi xác định giá trị mỗi cổ phiếu VHM ở mức VND 80,200 (+38%), theo đó tại thị giá hiện tại PE 2022F ở mức khá hấp dẫn 8.6x và PB 2022F ở mức chỉ 1.5x, phản ánh mức độ rủi ro hiện tại của thị trường chứng khoán nói chung và ngành BĐS nói riêng nhưng đồng thời cũng mở ra cơ hội để tích lũy cổ phiếu của doanh nghiệp BĐS hàng đầu Việt Nam với tình hình tài chính lành mạnh, rổ sản phẩm hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng tích cực nằm ở các dự án trọng điểm quy mô lớn. Chúng tôi lưu ý mức giá khuyến nghị đang tính đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản hiện tại, hàm ý tiềm năng tăng giá cao hơn khi ngành BĐS nói chung vượt qua được khó khăn tạm thời trước mắt.